1940年冬天，日军集结大批士兵，决心向鲁南抗日根据地抱犊崮发动疯狂扫荡。为了保护根据地的领导和主力部队的安全撤退，八路军独立营营长武忠义率领全营勇士们浴血奋战，拼命拖延日军主力的持续攻击。日军凭借迫击炮的威力，导致我军伤亡惨重。 武忠义在得力助手卫三湖、鲁大魁的帮助下，带领一部分战士冒着生命危险潜入日军阵地，成功炸毁了日军的迫击炮。然而，日军再次调动更多的兵力，发起新的冲锋。 武忠义发现自己的部队弹药不足，于是带领战士们在战壕前设下大量陷阱。当日军踏入陷阱后，他们遭受了惨重的伤亡。 武忠义带领战士们跃出战壕，与仅存的日军展开激烈的白刃战，将他们全部消灭。 聪明而干练的八路军女军医李青韭深深地爱慕着武忠义，她听说前线战斗异常惨烈，对武忠义的安危非常担心。 国军炮兵连长吕修文充满着炽热的爱国之情，当他看到扫荡日军靠近他的防区时，非常希望出兵进行反击。然而，他的上级国军旅长何义夫却警告他，若日寇没有主动进攻，决不能出兵战斗，否则后果自负。 武忠义为了争取更多时间，故意引诱追来的日军进入地形复杂的山林，与他们展开游击战。日军指挥官前田推测山林中的八路军只是一支小部队，建议日军司令小泉先派出少量日军进行搜索。小泉被独立营的超强战斗力震撼，他们激发了他对八路军主力的疑虑，于是派遣了日军大部队去追击。然而，由于他们在山林中无法使用重型武器并对地形不熟悉，多次误入独立营设下的陷阱，导致伤亡惨重。尽管如此，由于人数众多，日军也给武忠义的部队造成了严重的伤害。武忠义勇敢地领导着大批伤员转移，但行动逐渐减缓。日军的追击越来越近，形势十分危急。 年轻战士柱子身受重伤，为了掩护大家的撤离，决定留下来引开日军，并壮烈牺牲。八路军旅长高国光和政委吕松落率领大部队撤离到新的根据地，却失去了与武忠义等人的联系，心中非常担忧。 武忠义带领战士们不断转战，最终来到了离吕修文防区咫尺之遥的挂甲屯，准备过夜。然而，被追击的日军将他们包围。为了摆脱困境，武忠义决定采取声东击西的策略，在黎明前暗中引导战士们突围。然而，当他们逃到村口时，被包围的日军察觉到了他们的行动，双方展开了一场激烈的战斗。 吕修文感到内心更加矛盾，此时机灵滑头的小四川既是国军报务员，也是吕修文的勤务兵。他见吕修文处于左右为难的境地，于是给出了一个主意，让他利用枪声将日军引入他们防区。吕修文向何义夫谎报了军情，何义夫信以为真，让他狠狠打击日军。 吕修文带领国军向包围挂甲屯的日军展开了猛烈的轰炸，日军伤亡惨重。这个时候，武忠义带领战士们趁机冲出重围，成功脱离了险境。小泉发现日军正在遭受猛烈的攻击，误以为是追击到了八路军主力，兴奋不已。然而，前田提醒他，日军已经误入了国民党中央军的防区。小泉索性决定将错就错，派遣大量部队增援，企图一举拿下吕修文的防区。可是，小四川却贪生怕死，在战斗即将开始的时候悄悄脱逃了。然而，就在他逃跑的途中，他惊恐地发现日军如潮水一般向他们的防区涌来，吓得他心惊胆战，慌忙逃回了吕修文所在的阵地。日军在国军的火炮攻击下死伤惨重，小泉深感自责，认识到自己的指挥失误，便决定转而重用前田，让他负责指挥这场战斗。前田派遣勇敢的敢死队和坚韧的步兵炮队前往增援。日军的战斗力大幅增强，逐渐向国军的阵地逼近。此时，吕修文不得不向何义夫发出请求增援的通报。何义夫得知日军派出了重炮部队来增援，明白防区守不住，于是下令吕修文赶紧撤退。然而，吕修文不愿成为懦夫，决定以身殉国，坚守到最后一刻。就在国军力量所剩无几的时候，武忠义带领着战士们赶到了，他们在山路上发现了日军的通讯队，并成功地消灭了他们，缴获了他们的无线电发报机。此时，国军已经打完了所有的炮弹，而日军的敢死队却奋勇冲上来。吕修文带领着国军战士与日军展开了一场惨烈的肉搏战，然而国军战士们并不是日军的对手，一个个倒在了血泊中，而吕修文本人也面临着危险。就在这危急关头，武忠义及时赶到，带领着战士们成功地击退了日军的进攻，救出了受伤的吕修文。